事实
处理器价格上涨15%，PC供应链面临严峻考验，AI与传统PC链条的成本传导重新受到关注。
判断
英特尔和AMD同时把处理器价格提了约15%，这意味着做电脑的厂商成本直接涨了，但芯片厂自己的利润可能变厚了。关键问题是：涨价能不能撑住、下游买不买单。· 芯片涨价被市场接受、整机厂商顺利转嫁成本 → 利润留在上游芯片端，芯片股受益，整机股压力有限· 整机厂商扛不住涨价、出货量下滑或毛利被压缩 → 整机/PC供应链股先跌，芯片股也可能跟着承压
动作
1. 今天重点盯：A股/港股芯片设计板块（如兆易创新、澜起科技）的涨跌幅，以及PC整机和主板厂商（如联想集团、技嘉、华硕相关供应链股）的涨跌幅。判断标准：芯片板块涨超1.5%、整机板块跌超1%，说明利润正在向上游集中，信号明确。2. 同时观察这些股票有没有联动：· 上游芯片方向：兆易创新、澜起科技、寒武纪· 下游整机/供应链方向：联想集团（港股）、立讯精密、蓝思科技- 若芯片涨、整机跌，且幅度都超过1% → 方向确认，可以操作- 若两边都跌或方向混乱 → 先观望，不要动3. 三种情景怎么操作：· 芯片强（涨幅>1.5%）+ 整机弱（跌幅>1%）且联动明确 → 用不超过20%仓位买入芯片设计相关ETF或个股，尾盘若维持强势可加至30%· 芯片涨但整机没明显下跌（传导不清晰） → 今天不动，等次日开盘看整机财报或出货数据再决定· 芯片和整机一起跌，或涨幅低于0.5% → 不操作，等方向明朗核心原则：上游吃肉再进场