事实
处理器价格上涨15%，PC供应链面临严峻考验，AI与传统PC链条的成本传导重新受到关注。
判断
英特尔和AMD同时给处理器涨价15%，这意味着PC产业链的成本压力从上游往下传导——关键看下游整机厂能不能把涨价转嫁给消费者。· 涨价被市场接受、整机价格跟着涨 → 芯片端（英特尔、AMD）先吃到利润，上游供应链跟着受益· 下游整机厂扛不住、涨价转嫁失败 → 联想、惠普等整机厂利润率被压缩，PC整机板块先承压
动作
1️⃣ 今天重点盯：A股/港股PC芯片相关股（如澜起科技、华润微）和PC整机及代工股（如立讯精密、蓝思科技、仁宝概念股）的盘中涨跌幅对比——芯片股涨幅是否明显跑赢整机股超过2%，是判断成本能否顺利转嫁的核心信号。2️⃣ 同步观察以下股票有没有联动反应：· 上游芯片方向：澜起科技、华润微、紫光国微· PC整机/代工方向：立讯精密、蓝思科技、鸿硕精密· AI PC概念：中科曙光、浪潮信息- 若芯片股涨、整机股跌或平 → 方向明确，可以操作上游- 若整条链都跌 → 先观望，说明市场在定价整体利空3️⃣ 三种情景怎么做：· 芯片股强（涨幅＞2%）+ 整机股弱，联动明确 → 先用不超过20%仓位买入芯片方向标的，尾盘确认没有回落再加仓至30%-40%· 芯片股涨但整机股也跟涨，联动不清晰 → 等待，次日开盘看分化是否出现再决定· 全线下跌或芯片股也跌 → 不操作，等市场消化完涨价预期再重新判断核心原则：只做分化最明显的一端