3月27日早报
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宏观
特朗普延后打击能源设施时间点争议发酵
伊朗局势仍是全球市场主线：特朗普称应伊朗要求将打击伊能源设施再延10天至4月6日；伊朗与调解方否认“主动请求”，美媒称美国仍在准备“最后一击”方案
亚洲新兴市场本月外资流出或创2009年来新高
自伊朗战争爆发以来,外国投资者已累计抛售约520亿美元的亚洲(不含中国)新兴市场股票，令该地区本月外资流出规模有望刷新2009年以来历史最高单月纪录韩国和印度等市场成为抛售重灾区
市场押注联储或被迫加息对冲再通胀风险
市场开始对冲再通胀风险：SOFR期权交易押注美联储未来数周或被迫加息；美联储官员也称伊朗战事令通胀风险重新压过就业风险，美联储4月维持利率不变的概率为94.8%
原油高位震荡延后打击消息引发急跌后反弹
原油维持高位，WTI收报94.12美元/桶、布油101.19美元/桶；特朗普盘后延后打击时点后油价一度急挫，但很快反弹
现货黄金承压土耳其大举减持黄金储备
黄金继续承压，现货黄金收报4377.95美元/盎司；土耳其单周抛售22吨黄金，创2018年以来最大单周降幅
马杜罗纽约出庭撤案请求被驳回
马杜罗纽约再出庭，撤案请求遭驳回
国内航线燃油附加费四月五日起上调
国内航线燃油附加费确定4月5日上涨
外交部回应特朗普五月访华传闻称保持沟通
特朗普将于5月14日至15日访华? 外交部:中美双方就此事保持着沟通
加密
比特币六万九以太坊二千一附近整理
比特币现价：$68,970；以太坊现价：$2,072
加密入401k提案进入白宫审查退休金入口
美国允许将加密资产纳入401(k)退休计划的提案已进入白宫审查，退休金资金入口进一步推进。
大摩比特币ETF获准上市代币化豁免或临近
摩根士丹利比特币ETF已获纽交所上市公告；SEC主席称代币化创新豁免政策或在未来数周出台，监管边际继续转松。
美监管层强调永续合约回流美国为政策重点
CFTC主席称加密永续合约业务回流美国是政策议程核心，衍生品监管框架预期升温。
马克龙将出席比特币会议释放政治信号
法国总统马克龙将于下月在比特币与加密货币会议上发表演讲
Coinbase反对稳定币草案监管博弈延续
Coinbase再次反对CLARITY法案新草案，稳定币与代币化监管博弈仍是板块核心变量。
Coinbase联合Better推出比特币与USDC抵押房贷
Coinbase联合Better推出加密抵押房贷，支持BTC与USDC用于抵押
多晶硅企业涉违规供电挖矿遭巨额罚款
新疆多晶硅龙头因违规供电挖比特币被罚过亿
隔夜美股加密概念股普遍收跌承压
加密货币概念股：BMNR收跌8%；Gemini收跌6%；Circle收跌5%；Coinbase、MSTR收跌4%；Robinhood收跌3%
美股
谷歌发布TurboQuant被称谷歌版DeepSeek
谷歌：①谷歌TurboQuant重磅发布，科技圈高呼"谷歌版DeepSeek"，缓存压缩6倍、速度提升8倍，零精度损失。②推出Gemini 3.1 Flash Live实时音频模型，AI语音交互竞争继续升温
Meta加码德州数据中心百亿投资被判成瘾案担责
Meta：①德州数据中心投资15亿增至100亿美元，加码AI训练与推理算力。②美法院裁定Meta和谷歌（YouTube）要为社交平台成瘾个案负责，Meta收跌7.96%
微软Azure与销售岗冻结新增招聘控成本
微软：Azure云业务及北美销售冻结新增招聘，AI大投入背景下成本控制继续收紧
SpaceX IPO或向散户预留高三成股份
SpaceX IPO或将预留高达30%的股份给个人投资者
Anthropic与五角大楼禁令博弈出现进展
Anthropic与美国国防部之间的法律对峙取得初步进展，阻止特朗普对其AI工具的使用禁令
OpenAI关闭Sora马斯克xAI加码视频生成
OpenAI宣布关闭Sora，马斯克借机填补市场空白，官宣旗下xAI全面升级AI视频生成器
特斯拉人形机器人或今夏投产二七年量产
特斯拉机器人有望在今夏启动生产，并在2027年实现大规模量产，机器人板块迎重要催化，收跌3.59%
苹果拟开放外部AI助手接入Siri生态转向
苹果AI战略转向：拟在iOS 27向外部AI助手开放Siri，打破ChatGPT独家接入，AI生态策略明显转向
Lumentum重金押注AI激光数据中心器件
Lumentum豪掷数亿美元押注AI激光赛道，悄然布局新一代AI数据中心光器件
存储股走弱美光闪迪大跌需求忧虑升温
存储板块持续走弱，美光跌 6.97%、闪迪大跌 11.02%，市场担忧AI压缩降低存储需求
港股
北水加仓高股息与油气减仓互联网半导体
北水继续偏防御与高股息，净买入盈富基金13.76亿港元、中国海洋石油10.99亿港元、快手9.11亿港元；净卖出阿里巴巴9.98亿港元、中芯国际5.23亿港元
高油价与科技回调成昨日港股双主线
昨日市场主线是“油价高位+科技回调”，油气、煤炭、生物医药相对抗跌，科网、半导体、存储链明显承压
恒指低开科指成分股涨跌互现
恒指开盘跌0.35%，恒科指跌0.44%。科指成分股中，比亚迪股份涨2.73%，蔚来-SW跌2.84%，哔哩哔哩-W跌2.41%，中芯国际跌1.98%
美团巨亏后电话会强调反内卷与海外盈利
美团2025年调整后净亏损186亿元，巨盈变巨亏！核心本地商业经营亏损69亿元。电话会:“坚决反对内卷”，“绝不急于成为“token’工厂”，Keeta沙特盈利在望；大摩美团业绩点评：无惊吓无惊喜，核心博弈点依然在市场份额与利润率回升
京东收入稳健外卖亏损持续收窄
京东集团-SW：集团收入稳健 外卖投入与亏损持续收窄
泡泡玛特回购后股价反弹仍处高波动
泡泡玛特今日一度涨4.1%，此前该公司进行了股票回购。快手与泡泡玛特昨日继续大跌，分别跌超14%和10%，高估值成长股仍面临业绩与预期双重重定价
中芯国际营收新高净利大增产能破百万片
中芯国际2025年营收同比增长16%创历史新高，净利大增39%，月产能突破百万片
市监总局座谈会涉宁德比亚迪美团等巨头
市监总局召开2026年第一次企业公平竞争座谈会,宁德时代、比亚迪、美团等企业与会
IPO
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特朗普延后打击能源设施时间点争议发酵
伊朗局势仍是全球市场主线：特朗普称应伊朗要求将打击伊能源设施再延10天至4月6日；伊朗与调解方否认“主动请求”，美媒称美国仍在准备“最后一击”方案
亚洲新兴市场本月外资流出或创2009年来新高
自伊朗战争爆发以来,外国投资者已累计抛售约520亿美元的亚洲(不含中国)新兴市场股票，令该地区本月外资流出规模有望刷新2009年以来历史最高单月纪录韩国和印度等市场成为抛售重灾区
市场押注联储或被迫加息对冲再通胀风险
市场开始对冲再通胀风险：SOFR期权交易押注美联储未来数周或被迫加息；美联储官员也称伊朗战事令通胀风险重新压过就业风险，美联储4月维持利率不变的概率为94.8%
原油高位震荡延后打击消息引发急跌后反弹
原油维持高位，WTI收报94.12美元/桶、布油101.19美元/桶；特朗普盘后延后打击时点后油价一度急挫，但很快反弹
现货黄金承压土耳其大举减持黄金储备
黄金继续承压，现货黄金收报4377.95美元/盎司；土耳其单周抛售22吨黄金，创2018年以来最大单周降幅
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马杜罗纽约再出庭，撤案请求遭驳回
国内航线燃油附加费四月五日起上调
国内航线燃油附加费确定4月5日上涨
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特朗普将于5月14日至15日访华? 外交部:中美双方就此事保持着沟通
加密货币
链上与市场快讯
比特币六万九以太坊二千一附近整理
比特币现价：$68,970；以太坊现价：$2,072
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大摩比特币ETF获准上市代币化豁免或临近
摩根士丹利比特币ETF已获纽交所上市公告；SEC主席称代币化创新豁免政策或在未来数周出台，监管边际继续转松。
美监管层强调永续合约回流美国为政策重点
CFTC主席称加密永续合约业务回流美国是政策议程核心，衍生品监管框架预期升温。
马克龙将出席比特币会议释放政治信号
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Coinbase反对稳定币草案监管博弈延续
Coinbase再次反对CLARITY法案新草案，稳定币与代币化监管博弈仍是板块核心变量。
Coinbase联合Better推出比特币与USDC抵押房贷
Coinbase联合Better推出加密抵押房贷，支持BTC与USDC用于抵押
多晶硅企业涉违规供电挖矿遭巨额罚款
新疆多晶硅龙头因违规供电挖比特币被罚过亿
隔夜美股加密概念股普遍收跌承压
加密货币概念股：BMNR收跌8%；Gemini收跌6%；Circle收跌5%；Coinbase、MSTR收跌4%；Robinhood收跌3%
美股
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谷歌：①谷歌TurboQuant重磅发布，科技圈高呼"谷歌版DeepSeek"，缓存压缩6倍、速度提升8倍，零精度损失。②推出Gemini 3.1 Flash Live实时音频模型，AI语音交互竞争继续升温
Meta加码德州数据中心百亿投资被判成瘾案担责
Meta：①德州数据中心投资15亿增至100亿美元，加码AI训练与推理算力。②美法院裁定Meta和谷歌（YouTube）要为社交平台成瘾个案负责，Meta收跌7.96%
微软Azure与销售岗冻结新增招聘控成本
微软：Azure云业务及北美销售冻结新增招聘，AI大投入背景下成本控制继续收紧
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SpaceX IPO或将预留高达30%的股份给个人投资者
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港股
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